这次连中国石油的大股东,也要准备减持股票,不超过4.3亿股!

随着今年中国股市持续强劲地上涨,部分代表着产业资本的上市公司股东们,携手部分高管们,纷纷借势乘机大举减持股份,甚至出现不少起清仓式减持的事件。

而这次,是连巨无霸上市企业之一的中国石油,都要被控股股东减持大约33亿元市值的股票。

原创作者:财经有料哥(有料财经)

这次连中国石油的大股东,也要准备减持股票,不超过4.3亿股!

今天,中国证券市场上的巨无霸上市企业之一的中国石油发布了一则公告,让很多股民朋友直呼“看不懂”,跑来咨询料哥这究竟是什么一回事。

根据该份公告披露,中国石油的控股股东中国石油天然气集团有限公司(中国石油集团)表示:

将以持有的不超过4.3亿股中国石油公司股份,拿去换购工银瑞信基金管理公司管理的工银沪深300交易型开放式指数证券投资基金(工银沪深300ETF)份额;同时,中国石油集团承诺在基金成立后90天内不减持使用股票认购获得的基金份额。

这次连中国石油的大股东,也要准备减持股票,不超过4.3亿股!

对于这个操作,很多股民朋友们表示看不明白,料哥在这里就为大家做一个简单的解释。

其实,就是继之前不久,社保基金宣布要减持大约90多亿元市值的交通银行A股之后,连中国石油这种大蓝筹股也要被股东进行减持了,而且还要是控股股东的减持。算上这笔减持计划,已经是今年以来第3起的大型国企出现股东减持股票的案例,之前的两笔分别是中兴通讯和交通银行。

与一般上市企业的股东或高管直截了当地说“我们准备抛售股票啦”不同,中国石油集团很照顾中国股民们的情绪,明明是要减持中国石油A股,却又偏偏不叫减持,而是“换购”!

也就是中国石油集团,将通过换购成沪深300指数基金来实现其减持股票变现的目的。

这次连中国石油的大股东,也要准备减持股票,不超过4.3亿股!

这里的操作将会分成2个组成部分:

第一,中国石油集团先将不超过4.3亿股的中国石油,按照相应的市值拿去折算并换购成工银沪深300ETF基金的份额;

第二,在90天之后的某一天或者多天,中国石油集团再通过赎回工银沪深300ETF基金的方式,最终完成变现的操作。

这个操作,本质上就是减持股份,但是对于中国石油的股价冲击来说,在“表面上”来说会比较温柔一些。

为什么料哥会说“表面上”,而这恰恰就是让很多普通股民容易产生误解的地方:

中国石油集团这样操作,不会直接在二级市场抛售A股,这样一来对于中国石油A股的股价压力就小了很多,应该是好事啊。

这次连中国石油的大股东,也要准备减持股票,不超过4.3亿股!

对这个很常见的股民误解,料哥要补充介绍一下指数基金的管理和运营规则。

像这样一只沪深300指数基金,它的跟踪和模拟的参照指数标的就是沪深300指数。而要很好地跟踪标的指数的表现,它的投资组合必然要很接近于这只指数的成分股构成,也就是将资金参照沪深300指数那300只成分股的权重比例进行投资,是很常见的被动投资管理模式。

中国石油是沪深300指数的成分股之一,因此这只基金本身就是要配置中国石油这只A股股票的。

但是中国石油在沪深300指数最新的构成当中,权重仅仅只有大约0.5%,排名第45名。

因此,就会造成一个结果:当中国石油集团拿着4.3亿股去换购基金份额时,其实这只指数基金并不需要配置这么多的中国石油A股。那么基金管理公司为了避免基金净值表现偏离标的指数太远,就会进行这样操作:在二级市场上抛售多余的和超配的中国石油A股,将变现的资金再按照指数构成比例去买入其他的成分股。

其结果就是:中国石油集团不直接抛售股票,而是改为由工银瑞信基金管理公司来抛售。

看到这里,相信股民朋友们就可以明白了,不管是大股东直接在二级市场卖出减持,还是通过换购指数基金,最终的结果都是要在二级市场上卖出几亿股的中国石油,只不过是由谁来卖和在什么日子卖的差别。

这次连中国石油的大股东,也要准备减持股票,不超过4.3亿股!

另外,料哥还要提醒这次操作,还会产生一个后续的二次抛售行为。

假如中国石油集团在90天之后赎回指数基金份额,如果同一时间却没有等量甚至更多的资金申购基金,那么基金管理人就要相应地在二级市场上抛售这大约33亿元市值的股票来应对赎回。只不过抛售操作不会集中在中国石油这一只股票上,而是雨露均沾,对各成分股按照权重比例进行抛售。

也就意味着一次减持股份的目的,将会带来二次抛售中国石油A股的操作。所以,这样操作对于中国股市究竟是不是利好,就见仁见智了。

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